優質企業成為海外基金爭搶的香餑餑。

　　目前,國際資本巨頭正在對其資產進行重新配置,除了美元和人民幣基金,不少其他區域的資本正在高歌猛進“涌入”中國市場。毫無疑問,目的都是相通的:押注未來市場,爭得頭部席位,為本國產業創新、創造贏得全新發展機遇

　　這些資本有一定的共性——他們多為主權基金,且更偏向人工智能、新能源等新興科技賽道。一方面,這些主權基金投資的背后帶有鮮明的完善國內產業配置的意味,要在智能時代駕馭浪潮緊握“彎道超車”的鑰匙;另一方面,中國企業經過幾十年的發展,在新能源、科技等多個領域已引領全球,代表著全球產業的發展方向,成為主權基金競相追逐的對象。

　　隨著外交、貿易的持續走熱,遍布中東和東南亞的“深口袋”們,就是這其中的代表。

　　01中東主權基金看好中國企業

　　中東是我國推出“一帶一路”倡議的重要共建伙伴。今年以來,中東資本更是頻繁在華現身。IT桔子數據顯示,2023年至今中東資本投資中國企業事件數量超10起,投融金額超200億元。另據Wind數據,阿布扎比投資局、科威特投資局等中東主權基金的身影還出現在了A股超40家上市公司的前十大股東名單中。

　　依靠豐富的石油資源,中東多個國家積累了大量的財富,這也讓中東地區的主權基金成為世界上規模最大的一極——全球十大主權基金中有4家位于中東。資產研究機構Preqin研究顯示,截至2022年,中東主權財富基金的資產管理規模總額高達3.64萬億美元,占全球主權財富基金總額的三分之一。2022年,中東主權財富基金投資支出接近890億美元,是2021年的兩倍,其中有不少都流向了中國企業。

　　有分析認為,當前,中東地區多個國家處于經濟轉型期,中東國家希望通過投資來助其經濟結構實現多元化轉型,提高經濟發展的可持續性——以資產為核心,借助投資服務雙邊,重點關注將中國的產業經驗和技術賦能給當地的關鍵行業,幫助他們完成轉型。中東投資不僅需要資產的保值,更需要幫助本土產業升級。主權基金作為國家控制的資本,其訴求更偏向于國家戰略。

　　以新能源產業為例。環境壓力下,許多中東國家把“減碳”提上了日程。而中國作為全球新能源及新能源汽車的領軍者,也成為中東國家轉型的重要助力。

　　為了追趕市場發展速度,中東國家聯合中國企業廣泛布局工廠。例如沙特方面于去年11月與富士康達成合作,成立電動車品牌Ceer,并在當地建設100萬平方米的工廠。沙特投資部也在和華人運通探討成立合資公司實現本土制造。

　　從新能源上游來看,沙特加速推進在光伏領域的布局。沙特在光伏領域的野心,不僅局限于光伏電站這一終端應用場景,更要建立囊括硅料、硅片、電池、組件的完整光伏產業鏈。2022年,中東全年累計從中國進口11.4GW光伏組件,相比2021提升了78%。

　　此外,沙特政府還采取與中國企業“聯姻”的方式,共同開拓本土光伏市場。比如,今年5月,TCL中環宣布與沙特Vision Industries Company共同成立合資公司,在沙特投資建設光伏晶體晶片工廠。今年4月,中國光伏支架制造商中信博宣布,與中國能建國際集團簽署合作協議,為該沙特阿爾舒巴赫項目提供裝機容量1.5 GW天際Ⅱ跟蹤支架系統。

　　從中,我們不難看出,中東主權基金在選擇投資標的時,尤其重視其技術及業務的落地性及其在中東本土的落地潛力。有分析人士指出,中東國家重倉中國企業恰恰是因為這是一條中國最熟悉的、已經走通的路線——要在本土從0建立新興產業鏈。

　　遵循互惠互利的交往原則,來自中東的主權基金也補充著中國資本市場的現金池。香港證券交易所行政總裁表示,到2030年,世界第二大經濟體中國將從中東頂級主權基金獲得1萬億至2萬億美元的投資。

　　與中東類似,東南亞也開始“押注”中國市場。

　　02新加坡成為中國最活躍的海外投資方

　　自2022年5月,新能源汽車明星公司蔚來在新加坡交易所上市,國內企業愈加重視新加坡資本市場。新加坡在物理上距離大陸較近,又因華人眾多,中國企業對其在心理距離上也更緊密。同時,新加坡在稅收政策、人才儲備、國際接軌等方面表現良好,早先就有不少中國企業在新加坡進行業務布局。

　　SheIn、抖音及Tiktok選址新加坡作為國際總部,螞蟻金服、騰訊、小米等互聯網巨頭也在新加坡有較大的業務布局。而這輪中國企業與新加坡資本的合作,背后也有兩國政府的身影。

　　今年新加坡成為投資中國企業最活躍的資本,其投資主力就是新加坡財政部全資控股的淡馬錫、以及淡馬錫控股的祥峰投資。兩大機構在新加坡資本投資中國事件總量中占比近50%。

　　新加坡金融管理局中國代表處首席代表張育龍曾公開表示,中新兩國的監管合作和資本市場互聯合作在不斷加深,接下來希望促進雙方更深入的互聯合作。

　　從截止目前新加坡在中國投資的項目看來,新加坡資本偏向于硬科技賽道。

　　筆者獲悉,近日,通商中國在8月底赴華走訪調研,此行官方對外宣布的目的在于利用平臺華文華語效應,促進雙邊交流合作。但頗具尋味的是,此舉正是今年三月,兩國領導人共同將兩國關系躍升為全方位高質量的前瞻性伙伴關系后,新加坡首次派遣具有投資、智慧國建設背景的大規模政商屆代表團訪華交流。其代表團成員包括:新加坡永續發展與環境部兼人力部高級政務部長許寶琨(前新加坡貿工部高級政務部部長),新加坡智慧國數碼署、新加坡企業發展局、新加坡教育局、通商中國、安嘉投資、凱德投資、東吳中新資本、摩根大通、綠豐資本、榮盛集團、吉寶鴻祥、華聯企業等知名機構代表,其背后隱喻的意義自然不用過多解釋。

　　通商中國于2007年11月由新加坡建國總理李光耀倡議創立,旨在建立一個以華文華語為交流媒介的平臺。成立十余年來,通商中國曾主導多次面向中新雙方的政府部門、企業、高等學府的交流合作。此次是時隔三年后,通商中國首次啟動的大規模赴華調研。

　　公開資料顯示,調研團先后到訪了蔚來、特斯聯等中國科技企業。結合目前政商環境,此行亦一定程度上透露了新加坡方面對中國市場的投拓趣味。

　　作為通商中國小范圍走訪的標的企業之一,特斯聯與新加坡的合作可以追溯到去年——特斯聯深度參與了新加坡榜鵝新城的構建,要助其打造“技術驅動、可持續發展”的智慧城鎮。特斯聯的角色是通過AIoT技術的運用,整合終端,建立統一數字化管理界面,并基于其打造的城市級操作系統幫助榜鵝數碼園區實現對緊急情況的數字化推演、自動響應與處理。據悉,榜鵝數碼園區是獅城首個采用智慧市鎮管理平臺的商業園區。

　　為了打造“智慧國”,建設覆蓋全島的數據收集、連接、分析的基礎設施與操作系統,以提供更好的公共服務,新加坡曾先后在2006年和2014年推出“智慧國2015”和“智慧國家2025”兩份十年計劃。其中,新加坡榜鵝新城就是第二份十年計劃中的重點項目。

　　數字政府、智慧城市是寫在新加坡國家基因中的產業,這也讓機器人、集成電路、智能制造、汽車交通等高端產業成為新加坡在華投資加碼的重點領域。

　　與中東不同的是,新加坡國內的智能產業有著堅實基礎——新加坡本土擁有近4000家科技初創企業,以及約200家包含孵化器、研究機構在內的支持型機構,故而其對技術所有者的篩選亦更為嚴苛。

　　與中東類似的是,新加坡方面的投資亦不僅僅關注于財務回報,而更注重對本土產業的補充。知名新加坡投資機構CEO兼總裁Chu Swee Yeok就曾指出,其在全球范圍內的投資專注于那些對新加坡具備戰略價值的產業中的領軍者和創新者。

　　新加坡在自動駕駛領域布局很早,2013年就推出了“新加坡自動車計劃”,開啟自動駕駛應用之路;2016年,新加坡成為全球首個推出Robotaxi服務的國家;2017年,新加坡修訂相關法案,允許自動駕駛汽車在公共道路進行測試。

　　在多個領域具備優勢的新加坡關注中國市場、“買入”中國企業。中新雙方必將實現產業的互補、合作共贏。

　　三年疫情已經結束,中國打開國門迎接外賓,也走出去重新與世界建聯。在多元資本的助力下,中國企業也將迎來蓬勃發展。